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为年终排名 基金四面出击偷袭哪些股？ |
| 2008-12-01 11:26 |
【编者注】“这是基金投研比拼的一个开始。”年末排名行情临近,基金股开始大骚动。今年大半年中,基金业实际上是一直简单地以仓位定胜负,采取任何投资策略均失效。这种状态也被基金业人士称为“原始社会”。从近期的行情来看,基金重仓股正在暗暗发力,中国石化 （600028 行情,资料,咨询,更多）在本轮反弹中涨幅达到了25%;地产股中的金地集团 （600383 行情,资料,咨询,更多）也稳扎稳打,反弹幅度超过了40%;山东黄金 （600547 行情,资料,咨询,更多）的股价也蹿升至40元。2008年最后一月,基金四面出击,我们为你寻找基金偷袭路径。
＝＝＝本文导读：＝＝＝
【偷袭五只股】中信 民生 平安 兴业 华夏
【偷袭路径一】大小非解禁股
【偷袭路径二】4万亿受益基金重仓股
【偷袭路径三】大市值银行股
【调仓的结果】紧减能源化工 火线增仓证券保险
5大被偷袭重仓股：中信 民生 平安 兴业 华夏
4万亿投资利好之下,基金选择了先抛售后买入,做足了波段,而且在诸如中国南车 （601766 行情,资料,咨询,更多）类似的个股上伏击了一次游资,但在资本市场里,各路资金总是你攻我伐,谁也不可能做常胜将军,不少基金重仓股这一次也遭到游资偷袭。
理财周报记者分析了2008年11月10日至11月24日的数据,找出了基金重仓股中5只被游资偷袭的个股:中信证券 （600030 行情,资料,咨询,更多）、民生银行 （600016 行情,资料,咨询,更多）、中国平安 （601318 行情,资料,咨询,更多）、兴业银行 （601166 行情,资料,咨询,更多）和华夏银行 （600015 行情,资料,咨询,更多）。这段时间,基金加仓最多的板块是银行和证券保险,受到游资偷袭的个股也都属于这两个板块。
中信证券:游资出货基金接盘
基金净买入5.25亿元,游资净卖出12.80亿元
三季度末共有89只基金持有中信证券,占其流通股比例为11.22%。11月10日至24日,基金净买入5.25亿元,游资净卖出12.80亿元。排在净买入前十位的席位中,基金公司旗下的席位占了9位,另外1位是QFII云集的国际金融上海淮海中路营业部,净买入1.51亿元,排在第2位;排在第1位的是基金公司9600旗下的席位,净买入1.56亿元。
排在净卖出前十位的席位中,证券公司席位占了6位,另外4位是基金公司旗下席位,申银万国证券浙江宁波大梁街营业部净卖出最多,达10.56亿元;排在净卖出第二位的是基金公司9257旗下的席位,净卖出2.46亿元;另外,QFII聚集的申银万国上海新昌路营业部净卖出1.79亿元,排在第五位。
11月10日,中信证券涨停,基金净买入1.11亿元,而游资净卖出0.84亿元,此后基金继续净买入,游资同时也持续逢高减仓净卖出,基金接下了不少游资抛出的获利筹码;14日,中信证券达到此次反弹的最高股价21.19元。当日,基金净买入0.73亿元,游资逢高出货,净卖出0.78亿元。此后,中信证券股价开始回落,截至26日收报19.44元。
民生银行:基金和QFII在买入
18日下跌8.03％,基金接受0.6亿游资抛盘
三季度末共有34只基金持有民生银行,占其流通股比例为8.52%。11月10日至24日,基金净卖出0.19亿元,游资更是大幅净卖出1.18亿元。排在净买入前十位的席位中,基金公司旗下的席位占了8位,另外2位是广发证券广州农林下路营业部和瑞银证券旗下营业部,分别净买入0.94亿元和0.56亿元,排在第1和第2位;基金公司9002旗下席位净买入0.55亿元,位列第3。
排在净卖出前十位的席位中,证券公司席位占了3位,另外7位是基金公司旗下席位,排在第1位的是基金公司9164旗下的席位,净卖出1.45亿元;排在第2和第3位的是国都证券北京安苑里营业部和长江证券 （000783 行情,资料,咨询,更多）旗下营业部,分别净卖出0.87亿元和0.72亿元,另外,银行证券北京月坛营业部净卖出0.45亿元。11月18日,民生银行大幅下跌8.03%,游资为当日最大的空方,净卖出0.60亿元,基金坚持做多,净买入0.60亿元,随后民生银行股价继续下挫,截至26日收报4.14亿元。
三类遇袭股：大小非解禁 4万亿受益股 银行保险
“这是基金投研比拼的一个开始。”年末排名行情临近,基金股开始大骚动
仓位控制在熊市里尽管能使基金净值避免迅速缩水,却不能提升基金的业绩。临近年末,基金为博年终排名,终于开始关注个股了。
“这是基金投研比拼的一个开始。”国信证券基金分析师杨涛说。今年大半年中,基金业实际上是一直简单地以仓位定胜负,采取任何投资策略均失效。这种状态也被基金业人士称为“原始社会”。
“只要有股票持仓,专业人士与非专业人士没有区别。年底快到,基金们为最后的名次冲刺,也意味着这一状态改变的开始,不少基金再度将研究放到了首位,希望挖掘出一批估值合理、前景良好的股票。”杨认为。
从近期的行情来看,基金重仓股正在暗暗发力,中国石化 （600028 行情,资料,咨询,更多）在本轮反弹中涨幅达到了25%;地产股中的金地集团 （600383 行情,资料,咨询,更多）也稳扎稳打,反弹幅度超过了40%;山东黄金 （600547 行情,资料,咨询,更多）的股价也蹿升至40元。
2008年最后一月,基金四面出击,我们为你寻找基金偷袭路径。
偷袭路径一:大小非解禁股
虽然我们现在谈“非”色变,但对于各类解禁股而言并不能一概而论。
仔细推敲一些基金重仓的蓝筹股“大小非”解禁后的走势不难发现,除了像海通证券 （600837 行情,资料,咨询,更多）等价格明显虚高的个股遭遇连续下跌无机构接盘的尴尬境遇外,大部分基金重仓股都在非流通股解禁前后走出一波上涨行情。
以金地集团为例,该股在11月3日～5日集中成交12笔大宗交易,成交数量为2667.32万股,成交金额1.2亿元,并且成交价格均低于该股当日收盘价。资料表明,金地集团的9717.3万股限售股刚于8月底解禁,这些大宗交易极有可能是大小非在集中抛售。
但自11月5日发生大宗交易后,该股便借大盘反弹而大幅拉升,到20日为止,短短11个交易日里涨幅高达33.14%。而同期地产指数的涨幅仅为20.34%,沪指涨幅更只有12.67%,金地集团的表现明显超过了同期同类板块和大盘的走势。
最近两月解禁的基金重仓股包括泸州老窖(11月3日)、交通银行 （601328 行情,资料,咨询,更多）(11月16日)、中国南车 （601766 行情,资料,咨询,更多）(11月18日)、首钢股份 （000959 行情,资料,咨询,更多）(11月22日)、同仁堂 （600085 行情,资料,咨询,更多）(11月30日)、鞍钢股份 （000898 行情,资料,咨询,更多）(12月2日)、中国远洋 （601919 行情,资料,咨询,更多）(12月28日)、中海发展 （600026 行情,资料,咨询,更多）(12月30日)、中国银行 （601988 行情,资料,咨询,更多）(12月31日)等。
偷袭路径二:4万亿受益基金重仓股
对于一向善于把握热点的基金而言,4万亿经济刺激方案的大蛋糕自然不会熟视无睹,前期游资介入该板块小市值个股(中铁二局 （600528 行情,资料,咨询,更多）、太行水泥 （600553 行情,资料,咨询,更多）等)的小打小闹对于投资者而言仅是“观赏股”而已,真正的赚钱效应必须等到基金等大机构对于该板块的整体性介入。
基金一旦偷袭介入,重拾旧爱将成为首选,这其中包括能源(CPI和PPI双降后,市场价格机制得到放开),钢铁(商务部调研,进行行业整合和振兴计划),电力以及电网设备(国家支持电力事业发展)等,其中尤以钢铁板块有可能最被基金看好。
“因为固定资产建设投入中,钢铁无疑是重要的资源,并且该行业正在进行大的行业整合,资源的重新配置往往会造就大的机会,短线看该板块也是一个较好的板块,因为已经进行过一波主动的调整。”
一位申万行业研究员认为基金看重钢铁股的另一大原因在于行业安全边际较高,“目前钢铁类上市公司综合估值水平已具防守性(接近历史底部的P/B和P/E),宏观经济政策或下游需求预期的改善将带来阶段的交易性机会:股性活跃的是广钢股份 （600894 行情,资料,咨询,更多）与八一钢铁 （600581 行情,资料,咨询,更多）;其次业绩方面适合稳健投资者的就是鞍钢股份、莱钢股份 （600102 行情,资料,咨询,更多）,而具备短线操作的有西宁特钢 （600117 行情,资料,咨询,更多）和酒钢宏兴 （600307 行情,资料,咨询,更多）。”
偷袭路径三:大市值银行股
12月是沪深两市今年最后一个月,尽管临近年末,但对很多证券机构和从业人员来讲却是非常重要的一个时间段,因为基金需要做市值。
年报市值排名是基金最重要的一件事情,基金公司要据此提管理费,基金经理要据此提取奖金,基金做市值是每到年末都难以回避的话题。
基金一旦有意拉动年末做市值行情,那么银行股自然成为加仓首选,而2006年末银行权重股逆势飙升行情我们仍记忆犹新。
根据有关资料统计,在2006年末一周沪综指331.8点的涨幅中,仅工行、中行这两大权重股就贡献了约231.9点,沪综指在一定程度上变成了银行股指数。
最后一周里基金合力推升工行大涨30.8％,拉动沪指上涨136.9点;中行大涨了35.75％,贡献了95点。另外,招行上涨8.78％,贡献了5.95点;民生银行 （600016 行情,资料,咨询,更多）上涨14.22％,贡献了4.83点;浦发银行 （600000 行情,资料,咨询,更多）上涨22.54％,贡献了5.71点;华夏银行 （600015 行情,资料,咨询,更多）上涨12.82％,贡献了1.32点。
这样,沪市6只银行股在当年末最后一周做市值行情中合计拉动沪综指上涨249.7点,贡献度高达75％。
权重决定着其影响力,沪综指几乎变身为银行股指数主要也是由银行股的庞大权重所决定的。沪市6大银行股占沪综指的权重高达30％,其有了庞大的权重,加上年末市场关注度几乎全部集中于银行股身上,银行股主导年末行情也就是顺理成章的事情了。
银行股行情去年没有实现有其特定原因,一位创新型券商研究员向记者分析到:“去年大多数老基金由于年内收益普遍较高,年末拉市值的动力不大。”
“但今年不一样”,该研究员话锋一转,“首先对于今年下半年新发行的基金而言,招行、工行等业绩稳定的优质银行股自然是这些新基金大量建仓的动向,其次,老基金手握大量现金迟迟不肯入市的原因在于不看好后市,但一旦上涨行情确立,就必须加仓,而两市安全边际最高的银行股自然是保守派基金加仓的首选。”
而11月26日央行大幅度降低利率的措施更为年末的银行股行情留下铺垫。
反弹调仓改道：紧减能源化工 火线增仓证券保险
深陷“停牌门”痛苦的基金连续几个交易日疯狂抛售云天化 （600096 行情,资料,咨询,更多）;中国联通 （600050 行情,资料,咨询,更多）和大秦铁路 （601006 行情,资料,咨询,更多）也不被基金看好
在中央政府推出4万亿的经济刺激方案之后,上证综指一路向上,11月10日至17日6个交易日上涨了16.20%,之后,上证综指出现回调,在这种情况之下,基金对所持有的板块及个股都进行了较大的调整。
根据topview数据可以看出,在上证综指回调之时,基金也在大举卖出,11月18日至25日,基金净卖出11.60亿元。18日,基金延续了之前市场反弹时对银行板块的加仓,但之后,基金开始卖出银行股;前期倍受基金青睐的证券保险板块基金继续增持;化肥农药和煤炭板块则被基金抛售最多。
深陷“停牌门”痛苦的基金连续几个交易日疯狂抛售云天化;中国联通和大秦铁路也不被基金看好。
11月18日:基金净买入19.02亿元
净买入前三名:银行、电力和石油化工
净卖出前三名:汽车、运输和其他机械
11月18日,上证综指大跌6.31%,行业板块几乎全线下挫,煤炭、有色金属、航空、化肥等板块跌幅居前,仅林业股逆市飘红,航空股也相对抗跌。
从板块来看,银行、电力设备和石油化工是当日基金净买入最多的三个板块,分别净买入12.47亿元、2.88亿元和1.51亿元;汽车配件、运输物流和其他机械是当日基金净卖出最多的三个板块,分别净卖出2.35亿元、2.04亿元和0.91亿元。
从个股来看,兴业银行、浦发银行和特变电工 （600089 行情,资料,咨询,更多）是当日基金净买入最多的三只个股,分别净买入3.62亿元、2.31亿元和1.93亿元;大秦铁路、中国南车 （601766 行情,资料,咨询,更多）和中国中铁 （601390 行情,资料,咨询,更多）是当日基金净卖出最多的三只个股,分别净卖出2.39亿元、1.95亿元和1.68亿元。
11月19日:基金净卖出9.37亿元
净买入前三名:土木、水泥和公共事业
净卖出前三名:化肥农药、运输和煤炭
11月19日,上证综指大涨6.05%,领涨板块是通信设备、通用设备、新能源、计算机设备、燃气水务、航空制造。
从板块来看,土木工程、水泥和公共事业是当日基金净买入最多的三个板块,分别净买入3.11亿元、2.03亿元和1.53亿元;化肥农药、运输物流和煤炭是当日基金净卖出最多的三个板块,分别净卖出3.29亿元、2.94亿元和2.42亿元。
从个股来看,中国铁建、海螺水泥和城投控股 （600649 行情,资料,咨询,更多）是当日基金净买入最多的三只个股,分别净买入2.06亿元、1.37亿元和1.35亿元;云天化、中国联通和大秦铁路是当日基金净卖出最多的三只个股,分别净卖出2.97亿元、2.06亿元和1.88亿元。
11月20日:基金净卖出15.29亿元
净买入前三名:水泥、石化和房地产
净卖出前三名:化肥农药、通信和运输
11月20日,上证综指微跌1.67%,纺织、旅游、房地产、通信等涨幅居前,水泥、煤炭、路桥、金融等跌幅居前。
从板块来看,水泥、石油化工和房地产是当日基金净买入最多的三个板块,分别净买入2.27亿元、1.93亿元和1.66亿元;化肥农药、通信和运输物流是当日基金净卖出最多的三个板块,分别净卖出8.28亿元、3.40亿元和3.36亿元。
从个股来看,中国平安、保利地产和海螺水泥是当日基金净买入最多的三只个股,分别净买入2.43亿元、1.64亿元和1.35亿元;云天化、中国联通和大秦铁路是当日基金净卖出最多的三只个股,分别净卖出8.66亿元、2.88亿元和1.59亿元。
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| (来源：理财周报) |
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